金地集团一季度突然被社保基金增持近4000万股配资专业股票配资网站，引发市场热议。 这家房地产龙头企业，在行业持续低迷的背景下，竟成为社保基金的头号增持标的。 光伏板块的钧达股份、TCL中环等企业也同步获得大举买入，而煤炭股却遭到社保基金“割肉”抛售。 这一系列操作背后，究竟隐藏着怎样的投资逻辑？
光伏成“香饽饽”：技术壁垒还是政策红利？
社保基金一一八组合一季度新进光伏电池片制造商钧达股份1026.69万股，持仓市值超5亿元。 该公司凭借N型TOPCon电池技术，全球市场份额已接近25%。同期，TCL中环、晶澳科技等光伏巨头也首次进入社保重仓名单。 数据显示，社保基金在光伏领域的持仓总市值较上季度激增超40%。
市场对此反应两极：支持者认为，光伏行业在“双碳”目标下长期受益，技术迭代带来的成本下降已让龙头企业具备全球竞争力；反对者则指出，当前光伏产业链仍面临产能过剩、海外贸易壁垒等风险。 某私募基金经理直言：“社保基金此时加仓，究竟是抄底还是接盘，要看下半年海外高价市场的订单能否兑现。 ”
房地产逆袭：政策松绑下的豪赌？
金地集团并非孤例。 社保基金一季度对房地产板块的增持动作堪称“激进”——招商蛇口、保利发展等房企同步获得超千万股加仓。 这与2024年四季度社保基金对地产股的冷淡形成鲜明对比。
近期多地已放松限购政策，房贷利率也创下新低。 但争议随之而来：某券商研报指出，房企现金流改善更多依赖债务展期而非销售回暖，且部分公司一季度亏损仍在扩大，“抄底”风险不容小觑。
煤炭遭抛弃：高股息神话破灭？
与光伏、地产的火热形成反差，社保基金对煤炭股的减持堪称“决绝”。 山西焦煤单季度被抛售5700万股，持股市值缩水超5亿元；神火股份、晋控煤业等也遭大幅减仓。 这一操作与市场追捧高股息资产的主流策略背道而驰。
业内人士透露，社保基金的撤退或与降息预期有关。 某期货分析师解释：“当利率下行时，高股息资产的期货价格可能因贴水现象暴跌，持有现货的机构将面临对冲亏损风险。 ”但也有投资者质疑：“煤炭企业年分红率普遍超过5%，此时撤离是否错失稳定收益？ ”
中粤优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
